Finanční analýza je aspektem celkové podnikové finanční funkce, která zahrnuje zkoumání historických dat za účelem získání informací o současném a budoucím finančním stavu společnosti. Finanční analýzu lze použít v nejrůznějších situacích, aby obchodní manažeři získali informace, které potřebují pro kritická rozhodnutí. Schopnost porozumět finančním údajům je nezbytná pro každého obchodního manažera. Finance jsou jazykem podnikání. Obchodní cíle a cíle jsou stanoveny z finančního hlediska a jejich výsledky jsou měřeny z finančního hlediska. Mezi dovednosti potřebné k pochopení a řízení podniku patří plynulost v jazyce financí - schopnost číst a porozumět finančním údajům i prezentovat informace ve formě finančních zpráv.
Finanční funkce v podnikání zahrnuje hodnocení ekonomických trendů, nastavení finanční politiky a vytváření plánů pro velké obchodní aktivity. Zahrnuje také použití systému interních kontrol pro zacházení s hotovostí, uznání tržeb, výplatu výdajů, ocenění zásob a schválení kapitálových výdajů. Kromě toho finanční funkce podává zprávy o těchto systémech vnitřní kontroly prostřednictvím přípravy finančních výkazů, jako jsou výkazy zisku a ztráty, rozvahy a výkazy peněžních toků.
A konečně, finance zahrnují analýzu údajů obsažených v účetních výkazech s cílem poskytnout cenné informace pro rozhodnutí vedení. Tímto způsobem je finanční analýza pouze jednou částí celkové funkce financí, ale je velmi důležitá. Účty a výpisy společnosti obsahují velké množství informací. Objevování plného významu obsaženého ve výkazech je jádrem finanční analýzy. Pochopení vzájemného vztahu účtů je součástí finanční analýzy. Další část finanční analýzy zahrnuje použití číselných údajů obsažených ve výkazech společnosti k odhalení vzorců činností, které nemusí být na první pohled patrné.
Blíženec muž rakovina žena kompatibilita
DOKUMENTY POUŽITÉ VE FINANČNÍ ANALÝZE
Tři hlavní zdroje dat pro finanční analýzu jsou rozvaha společnosti, výkaz zisku a ztráty a výkaz peněžních toků.
Rozvaha
Rozvaha nastiňuje finanční a fyzické zdroje, které má společnost k dispozici pro budoucí obchodní činnosti. Je však důležité si uvědomit, že rozvaha uvádí pouze tyto zdroje a nerozhoduje o tom, jak dobře je vedení použije. Z tohoto důvodu je rozvaha užitečnější při analýze současné finanční pozice společnosti než její očekávané výkonnosti.
Hlavními prvky rozvahy jsou aktiva a pasiva. Aktiva obecně zahrnují jak oběžná aktiva (hotovost nebo ekvivalenty, které budou převedeny na hotovost do jednoho roku, jako jsou pohledávky, zásoby a náklady příštích období), tak dlouhodobá aktiva (aktiva, která jsou držena déle než jeden rok a jsou používána při běhu podnikání, včetně dlouhodobých aktiv, jako jsou pozemky, budovy a zařízení; dlouhodobé investice; a nehmotná aktiva, jako jsou patenty, autorská práva a goodwill). Celková částka aktiv i složení majetkových účtů jsou zajímavé pro finanční analytiky.
Rozvaha také zahrnuje dvě kategorie závazků, krátkodobé závazky (dluhy, které budou splatné do jednoho roku, například závazky, krátkodobé půjčky a daně) a dlouhodobé dluhy (dluhy, které jsou splatné více než jeden rok od datum výpisu). Pro finanční analytiky jsou závazky důležité, protože podniky mají stejnou povinnost platit své účty pravidelně jako jednotlivci, zatímco příjem z podnikání bývá méně jistý. Dlouhodobé závazky jsou pro analytiky méně důležité, protože postrádají naléhavost krátkodobých dluhů, ačkoli jejich přítomnost naznačuje, že společnost je dostatečně silná, aby si mohla půjčit peníze.
Výkaz zisku a ztráty
Na rozdíl od rozvahy poskytuje výsledovka informace o výkonnosti společnosti za určité časové období. Ačkoli neprozradí mnoho o současném finančním stavu společnosti, poskytuje náznaky její budoucí životaschopnosti. Hlavními prvky výkazu zisku a ztráty jsou výnosy, náklady a čistý zisk nebo ztráta. Výnosy se skládají hlavně z tržeb, ačkoli finanční analytici si mohou všimnout také zahrnutí licenčních poplatků, úroků a mimořádných položek. Stejně tak provozní náklady obvykle sestávají primárně z nákladů na prodané zboží, ale mohou zahrnovat i některé neobvyklé položky. Čistý příjem je „spodní řádek“ výkazu zisku a ztráty. Toto číslo je hlavním ukazatelem úspěchů společnosti za účetní období.
Výkaz peněžních toků
Výkaz peněžních toků je podobný výkazu zisku a ztráty v tom, že zaznamenává výkon společnosti za stanovené časové období. Rozdíl mezi nimi spočívá v tom, že výsledovka zohledňuje také některé nepeněžní účetní položky, například odpisy. Výpis peněžních toků to všechno zbavuje a přesně ukazuje, kolik skutečných peněz společnost vygenerovala. Výkazy peněžních toků ukazují, jak si společnosti vedly při řízení přílivu a odlivu hotovosti. Poskytuje ostřejší obraz schopnosti společnosti platit účty, věřitele a růst financí lépe než jakýkoli jiný finanční výkaz.
PRVKY FINANČNÍHO ZDRAVÍ
Celkové finanční zdraví společnosti lze posoudit zkoumáním tří hlavních faktorů: její likvidity, pákového efektu a ziskovosti. Všechny tři tyto faktory jsou interními opatřeními, která jsou z velké části pod kontrolou vedení společnosti. Je však důležité si uvědomit, že na ně mohou mít vliv i jiné podmínky - například celkové trendy v ekonomice -, které jsou mimo kontrolu vedení.
Likvidita
Likvidita označuje schopnost společnosti platit své aktuální účty a výdaje. Jinými slovy, likvidita souvisí s dostupností hotovosti a jiných aktiv ke krytí splatných účtů, krátkodobých dluhů a jiných závazků. Všechny malé a střední podniky vyžadují určitý stupeň likvidity, aby mohly své účty platit včas, ačkoli začínající a velmi mladé společnosti často nejsou příliš likvidní. Ve vyspělých společnostech může nízká úroveň likvidity znamenat špatné řízení nebo potřebu dalšího kapitálu. Likvidita jakékoli společnosti se samozřejmě může lišit v důsledku sezónních výkyvů, načasování prodejů a stavu ekonomiky.
vodnář muž rysy v lásce
Společnosti mají tendenci narážet na problémy s likviditou, protože peněžní odtoky nejsou flexibilní, zatímco příjem je často nejistý. Věřitelé očekávají, že jejich peníze budou slíbeny, a zaměstnanci očekávají pravidelné výplaty. Hotovost přicházející do podniku však často nedodržuje stanovený harmonogram. Objemy prodeje kolísají stejně jako kolekce od zákazníků. Kvůli tomuto rozdílu mezi vytvářením hotovosti a hotovostními platbami by podniky měly udržovat určitý poměr oběžných aktiv k krátkodobým závazkům, aby zajistily odpovídající likviditu.
Vliv
Pákový efekt označuje podíl na kapitálu společnosti, kterým investoři přispěli ve srovnání s věřiteli. Jinými slovy, pákový efekt je míra, do jaké společnost závisela na půjčování k financování svých operací. Společnost, která má vysoký podíl dluhu ve vztahu k vlastnímu kapitálu, by byla považována za vysoce pákovou. Pákový efekt je důležitým aspektem finanční analýzy, protože je důkladně přezkoumáván bankéři i investory. Vysoký pákový poměr může zvýšit expozici společnosti vůči riziku a hospodářským poklesům, ale spolu s tímto vyšším rizikem přichází i potenciál pro vyšší výnosy.
Ziskovost
Ziskovost označuje výkon managementu při využívání zdrojů podniku. Mnoho měřítek ziskovosti zahrnuje výpočet finanční návratnosti, kterou společnost vydělá na investovaných penězích. Většina podnikatelů se rozhodne zahájit vlastní podnikání, aby dosáhla lepší návratnosti svých peněz, než jaké by jim poskytla banka nebo jiné nízkorizikové investice. Pokud opatření ziskovosti prokáží, že k tomu nedochází - zvláště když se malý podnik posunul za počáteční fázi -, měl by podnikatel zvážit prodej podniku a reinvestování svých peněz jinde. Je však důležité si uvědomit, že opatření na ziskovost může ovlivnit mnoho faktorů, včetně změn cen, objemu nebo výdajů, jakož i nákupu aktiv nebo půjček peněz.
PROVÁDĚJÍCÍ ANALÝZY S FINANČNÍMI POMĚRY
Měření likvidity, pákového efektu a ziskovosti společnosti nezáleží na tom, kolik dolarů má společnost ve formě aktiv, pasiv a vlastního kapitálu. Klíčem jsou vzájemné poměry, ve kterých se takové položky vyskytují. Společnost je analyzována spíše než poměry v dolarech na poměrech. Finanční poměry se určují dělením jednoho čísla druhým a obvykle se vyjadřují v procentech. Umožňují majitelům podniků zkoumat vztahy mezi zdánlivě nesouvisejícími položkami a získat tak užitečné informace pro rozhodování. Finanční poměry se dají snadno vypočítat, snadno se používají a poskytují nepřeberné množství informací, které nelze nikde jinde získat. Poměry jsou nástroje, které napomáhají úsudku a nemohou nahradit zkušenosti. Nenahrazují dobré řízení, ale mohou udělat dobrého manažera lepším.
jak vysoký je ed od prodejců kol
Prakticky jakoukoli finanční statistiku lze porovnat pomocí poměru. Vlastníkům a manažerům malých podniků musí stačit malá sada poměrů, aby bylo možné určit, kde je třeba zlepšení. Určení, které poměry se mají vypočítat, závisí na typu podnikání, stáří podniku, bodě v obchodním cyklu a na konkrétních požadovaných informacích. Například pokud malý podnik závisí na velkém počtu stálých aktiv, mohou být nejvýznamnější poměry, které měří, jak efektivně jsou tato aktiva využívána.
Existuje několik obecných poměrů, které mohou být velmi užitečné při celkové finanční analýze. Pro posouzení likvidity společnosti analytici doporučují použít aktuální, rychlý a likviditní poměr. Aktuální poměr lze definovat jako oběžná aktiva / krátkodobé závazky. Měří schopnost účetní jednotky platit své krátkodobé závazky. I když ideální poměr proudu do jisté míry závisí na druhu podnikání, obecně platí, že by měl být alespoň 2: 1. Nižší aktuální poměr znamená, že společnost nemusí být schopna platit své účty včas, zatímco vyšší poměr znamená, že společnost má peníze v hotovosti nebo bezpečné investice, které lze v podnikání lépe využít.
Rychlý poměr, známý také jako „test na kyselinu“, lze definovat jako Rychlá aktiva (hotovost, obchodovatelné cenné papíry a pohledávky) / krátkodobé závazky. Tento poměr poskytuje přísnější definici schopnosti společnosti platit za aktuální závazky. V ideálním případě by tento poměr měl být 1: 1. Pokud je vyšší, může si společnost ponechat příliš mnoho hotovosti nebo mít špatný program inkasa pohledávek. Pokud je nižší, může to znamenat, že společnost se při plnění svých závazků příliš spoléhá na zásoby. Poměr likvidity, známý také jako hotovostní poměr, lze definovat jako hotovost / krátkodobé závazky. Toto opatření vylučuje z výpočtu likvidity všechna oběžná aktiva kromě hotovosti.
astrologické znamení na 21. července
Pro měření pákového efektu společnosti je vhodným nástrojem poměr dluhu k vlastnímu kapitálu. Definovaný jako dluh / vlastní kapitál, tento poměr označuje relativní mix kapitálu společnosti dodaného investorem. Společnost je obecně považována za bezpečnější, pokud má nízký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu - tj. Vyšší podíl kapitálu dodaného vlastníkem - ačkoli velmi nízký poměr může naznačovat nadměrnou opatrnost. Obecně by měl být dluh mezi 50 a 80 procenty vlastního kapitálu.
A konečně, pro měření úrovně ziskovosti společnosti analytici doporučují použít poměr návratnosti kapitálu (ROE), který lze definovat jako čistý příjem / vlastní kapitál. Tento poměr ukazuje, jak dobře společnost využívá své kapitálové investice. ROE je považován za jeden z nejlepších ukazatelů ziskovosti. Je to také dobrý údaj pro srovnání s konkurencí nebo průmyslovým průměrem. Odborníci naznačují, že společnosti obvykle potřebují alespoň 10–14 procent ROE, aby mohly financovat budoucí růst. Pokud je tento poměr příliš nízký, může to znamenat špatný výkon správy nebo vysoce konzervativní obchodní přístup. Na druhé straně může vysoká ROE znamenat, že management dělá dobrou práci nebo že je firma podkapitalizována.
Závěrem lze konstatovat, že finanční analýza může být důležitým nástrojem pro majitele a manažery malých podniků k měření jejich pokroku směrem k dosažení cílů společnosti i ke konkurenci s většími společnostmi v oboru. Pokud jsou finanční analýzy prováděny pravidelně v průběhu času, mohou také malým podnikům pomoci rozpoznat a přizpůsobit se trendům ovlivňujícím jejich provoz. Je také důležité, aby vlastníci malých podniků pochopili a používali finanční analýzu, protože poskytuje jedno z hlavních měřítek úspěchu společnosti z pohledu bankéřů, investorů a externích analytiků.
BIBLIOGRAFIE
Casteuble, Tracy. „Využití finančních poměrů k hodnocení výkonu.“ Správa sdružení . Červenec 1997.
„Finanční analýza: 17 oblastí ke kontrole.“ Vlastníkem firmy . Leden-únor 1999.
Gil-Lafuente, Anna Maria. Fuzzy logika ve finanční analýze . Springer, 2005.
jak sexuálně svést ženu Býka
Helfert, Erich A. Techniky finanční analýzy . Irwin, 1997.
Hej-Cunninghame, Davide. Demystifikovaná účetní závěrka . Allen & Unwin, 2002.
Higgins, Robert C. Analýza pro finanční řízení . McGraw-Hill, 2000.
Jones, Allen N. „Finanční výkazy: Při správném čtení sdílejí spoustu informací.“ Memphis Business Journal . 5. února 1996.
Larkin, Howarde. „Jak číst účetní závěrku.“ Americké lékařské zprávy . 11. března 1996.
